GAS được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 90.000 đồng/cổ phiếu. Kết thúc phiên 18/8, cổ phiếu GAS tăng 5,6% lên 83.500 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản đạt 3,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch 302 tỷ đồng. Các cổ phiếu dầu khí khác cũng tăng mạnh như PLX tăng 6,9%, BSR tăng 4,6%, OIL tăng 3,9%, PVS tăng 3,5% và PVD tăng 1,9%.
Trong báo cáo mới nhất, Công ty CP Chứng khoán Vietcap đánh giá GAS đang có mức định giá hấp dẫn, với P/E dự phóng năm 2026 ở mức 12,7 lần, thấp hơn 22% so với P/E trung bình 5 năm. PEG ở mức 0,6 lần, dựa trên dự phóng tốc độ tăng trưởng kép EPS giai đoạn 2026 - 2029 là 21%. Vietcap đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 90.000 đồng/cổ phiếu.
Vietcap điều chỉnh tăng 4% dự báo giá dầu Brent trung bình giai đoạn 2026 - 2030 và tăng 15% dự báo giá FO cùng giai đoạn. Trong khi đó, dự báo sản lượng LNG được điều chỉnh giảm do lùi thời điểm vận hành thương mại dự kiến của các nhà máy điện Sơn Mỹ 1 và 2 sang giai đoạn 2031 - 2032, cùng với nhu cầu suy yếu khi giả định giá LNG tăng 15%.
Ảnh minh họa
Nguồn cung khí mới trong nước tiếp tục hỗ trợ triển vọng GAS. Vietcap đưa nguồn cung từ dự án mở rộng Hải Thạch - Mộc Tinh với tổng trữ lượng 11 tỷ m3 vào mô hình dự báo, tương đương khoảng 18% tổng sản lượng khí thương phẩm giai đoạn 2026 - 2030. Nguồn cung giai đoạn 2026 - 2035 từ dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2 cũng được nâng 15%.
Vietcap dự báo sản lượng khí tăng 22% trong năm 2027, trong bối cảnh điều kiện El Nino và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ thúc đẩy nhu cầu điện. Sản lượng điện tiêu thụ được dự báo tăng lần lượt 8% và 9% trong năm 2026 và 2027. Trong 6 tháng đầu năm 2026, sản lượng điện thương phẩm đã tăng 10,2% so với cùng kỳ.
Với CTG, cổ phiếu này được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 41.500 đồng. Kết thúc phiên 18/8, cổ phiếu CTG tăng gần 0,2% lên 31.550 đồng/cổ phiếu, với 4,3 triệu đơn vị được giao dịch, tương ứng giá trị 136 tỷ đồng.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset nâng giá mục tiêu CTG từ 40.750 đồng lên 41.500 đồng/cổ phiếu, phản ánh dự báo lợi nhuận tăng. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng tăng trên 30% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2026, nhưng dự kiến giảm tốc do mức nền cao của năm 2025.
CTG hiện giao dịch quanh mức 1,27 lần P/B, tương đương nhóm ngân hàng thương mại nhà nước lớn nhưng thấp hơn BID ở mức 1,44 lần và VCB ở mức 2,03 lần. Mirae Asset cho rằng cổ phiếu có tương quan rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn, với giá mục tiêu tương đương 1,47 lần P/B.
Tăng trưởng tín dụng của CTG đạt 5% so với cuối năm 2025 trong 6 tháng đầu năm, trong đó cho vay khách hàng doanh nghiệp đóng vai trò dẫn dắt. Cho vay doanh nghiệp FDI, doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp vừa và nhỏ lần lượt tăng 19,3%, 8,8% và 6,5%, trong khi cho vay khách hàng cá nhân giảm nhẹ 0,1%.
Tiền gửi khách hàng tăng 5,4% so với cuối năm 2025, song CASA giảm khoảng 2 điểm phần trăm xuống 23,5%, làm tăng chi phí huy động. Nợ xấu tăng nhẹ lên 1,20%, nhưng vẫn thấp hơn cùng kỳ năm trước. Mirae Asset giữ nguyên dự báo NPL năm 2026 ở mức 1,20%.
Các nguồn thu nhập cốt lõi tiếp tục tích cực khi NII tăng 28,1% trong 6 tháng đầu năm và NSI tăng 35,2%. Mirae Asset nâng dự báo tăng trưởng NII năm 2026 lên 18,1%, từ mức 15,8%. Lợi nhuận trước thuế năm 2026 được dự báo đạt 49.900 tỷ đồng, tăng 14,9% so với cùng kỳ.
Đối với VHM, cổ phiếu này được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 89.300 đồng/cổ phiếu. Kết phiên 18/8, cổ phiếu VHM tăng 1,5% lên 69.200 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản đạt 4,8 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch 333,4 tỷ đồng.
Chứng khoán BIDV (BSC) nâng khuyến nghị VHM từ nắm giữ lên mua, với tiềm năng tăng giá 22%. Sau khi phản ánh việc chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1:1, giá mục tiêu hiện tại là 89.300 đồng/cổ phiếu.
BSC cho biết kết quả kinh doanh của VHM tốt hơn kỳ vọng, chủ yếu nhờ năng lực triển khai hạ tầng và pháp lý, qua đó đẩy nhanh tốc độ bán sỉ. Công ty chứng khoán này đang xem xét điều chỉnh tăng dự báo sau khi đánh giá thêm tiến độ bàn giao sản phẩm bán lẻ và các đối tác nhận chuyển nhượng sỉ.
Về nợ vay, VHM đang triển khai 13 dự án, trong đó 3 dự án Green Paradise, Global Gate Hạ Long và Global Sportia có tổng quy mô gần 1,8 triệu tỷ đồng. BSC dự báo nhu cầu vay nợ tăng trong giai đoạn 2026 - 2027 và dư nợ duy trì ở mức này trước khi giảm dần từ năm 2028 khi dòng tiền bất động sản cải thiện.
VHM đang giao dịch tại P/B dự phóng năm 2026 ở mức 2,03 lần, cao hơn mức +1 độ lệch chuẩn là 1,93 lần và gấp đôi mức trung bình ngành 1,01 lần. BSC cho rằng mức định giá cao phần lớn được hỗ trợ bởi hoạt động triển khai, bán hàng và bàn giao vẫn duy trì mạnh mẽ.
BSC đánh giá VHM tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng giãn dân, định vị lại các khu vực dân cư tại TPHCM và Hà Nội và đầu tư hạ tầng kết nối. Tuy nhiên, các cam kết tài chính quy mô lớn cho hạ tầng có thể tiếp tục tạo áp lực lên tỷ lệ đòn bẩy của VHM trong 5 năm tới.
Theo BSC, với 5 tuyến đường sắt đô thị mới có tổng mức đầu tư hơn 1,3 triệu tỷ đồng, nếu 40% tổng mức đầu tư là giá trị xây lắp và biên lợi nhuận ròng trung bình 3 - 5%, lợi nhuận ròng từ vai trò tổng thầu EPC có thể đạt 15.600 - 26.000 tỷ đồng trong 5 năm tới.